宏观新闻
【国资委:探索员工持股等激励 稳妥推进混合所有制改革】
12月27日，国务院国有企业改革领导小组办公室印发《百户科技型企业深化市场化改革提升自主创新能力专项行动方案》（以下简称《专项行动方案》），从指导思想、行动内容、组织实施、工作保障等四个方面作出部署。重点推动部分中央企业和地方国有企业科技型子企业在完善公司治理、市场化选人用人、强化激励约束等方面探索创新、取得突破，打造一批国有科技型企业改革样板和自主创新尖兵。《专项行动方案》明确提出五方面内容。在完善公司治理体制机制方面，提出加快推动科技型企业董事会应建尽建、配齐配强；健全董事选聘、管理、考核、评价、退出等机制，提高董事会科学决策水平；全面落实科技型企业董事会依法行使重大决策、选人用人、薪酬分配等权利。在健全市场化选人用人机制方面，提出科技型企业全面推行经理层成员任期制和契约化管理，加快建立职业经理人制度。在强化市场化激励约束机制方面，提出科技型企业工资总额可以实行单列管理，且不列入集团公司工资总额预算基数、不与集团公司经济效益指标挂钩；大力推行股权激励、分红激励、员工持股、超额利润分享、虚拟股权、骨干员工跟投等中长期激励方式。在激发科技创新动能方面，提出充分发挥科技型企业在技术创新决策、研发投入和成果转化中的主体作用；建成一支结构合理、素质优良、创新能力强的科技人才队伍；支持和带动其他大中小企业和各类主体实现融通创新等。在坚持党的领导加强党的建设方面，提出把加强党的领导与完善公司治理结合起来，支持董事会、经理层依法履职；探索不同所有制结构的科技型企业党组织更好发挥作用，推动党的建设与中心工作深度融合；落实“三个区分开来”要求，按照尽职免责原则，建立健全科技型企业容错纠错机制等。（来源：新浪财经）
【财政部：巩固拓展减税降费成效 明年政府过紧日子】
12月26日至27日，全国财政工作会议在北京召开，总结2019年财政工作，研究部署2020年财政工作。会议指出，2020年积极的财政政策要大力提质增效，更加注重结构调整，巩固和拓展减税降费成效；认真贯彻“以收定支”原则，加大优化财政支出结构力度，坚持政府过紧日子，切实做到有保有压；用好地方政府专项债券，规范地方政府举债融资行为，防范化解地方政府隐性债务风险。会议强调，2020年坚决落实过紧日子要求，开源节流、增收节支、精打细算，执守简朴、力戒浮华，厉行节约办一切事业。进一步明确财政支出优先方向，加大结构调整力度。一般性支出要大力压减，不必要的项目支出要坚决取消，新增项目支出要从严控制，原则上不开新的支出口子。（来源：21世纪经济报道）
【新修订的证券法将于2020年3月1日起正式施行】
2019年12月28日上午，十三届全国人大常委会第十五次会议高票通过证券法修订草案。与现行法律相比，除了明确注册制以外，还新增了“信息披露”“投资者保护”两个专章，将于2020年3月1日起施行。新修订的证券法对于证券发行注册制作出了比较系统、完备的规定，精简优化了证券发行条件，调整了证券发行程序，强化了证券发行中的信息披露，为实践中注册制的分步实施留出了制度空间。比如，将现行法律规定的公开发行股票应当“具有持续盈利能力”的要求改为“具有持续经营能力”、取消发行审核委员会制度、增加信息披露章节、授权国务院规定证券公开发行注册的具体办法等等。修改后的证券法专章规定投资者保护制度，内容包括：区分普通投资者和专业投资者，有针对性地做出投资者权益保护安排；建立征集股东权利制度，允许特定主体公开请求上市公司股东委托其代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股东权利；规定债券持有人会议和债券受托管理人制度；建立普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度；完善上市公司现金分红制度。“法律责任”是修订后的证券法的所有章节中条文最多的章节，共44个条文，修订后的证券法加大了对证券违法行为的行政处罚力度，在对违法行为规定没收违法所得的基础上给予数额较大的罚款，并实行双罚制。同时，完善了民事责任制度和民事诉讼制度，规定违法行为人需要承担民事损害赔偿责任。在证券市场禁入制度部分增加规定，明确违法行为人一定期限直至终身不得在证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所进行证券交易。另外，还增加了将证券市场行为人遵守本法的情况列入诚信档案的规定等。（来源：新浪财经）
行 业 新闻
【新三板七大制度改革落地】
12月29日，全国股转公司发布了7个规则，明确了多项新三板的重磅改革举措。全国股转公司第一批发布的业务规则共计7件，包括《分层管理办法》《股票交易规则》《投资者适当性管理办法》3件基本业务规则，《特定事项协议转让细则》《股票异常交易监控细则》2件业务细则，和《投资者适当性管理业务指南》《特定事项协议转让业务办理指南》2件业务指南。主要改动如下：一、投资者参与门槛降低，申请参与精选层股票发行和交易资金门槛为100万；参与创新层的资金门槛为150万；参与基础层股票发行和交易的资金门槛为200万。二、全国股转系统设置基础层、创新层和精选层，符合不同条件的挂牌公司分别纳入不同市场层级管理。全国股转公司对挂牌公司所属市场层级实行定期和即时调整机制。三、在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司，可以申请公开发行并进入精选层，同时需满足财务指标等条件。四、将精选层收盘集合竞价时间由5分钟改为3分钟，将基础层、创新层集合竞价不可撤单时间统一为3分钟。五、将个人投资者资产标准由金融资产调整为证券资产，提升可操作性，防范违规开通交易权限的风险。六、优化投资者适当性持续管理。落实证监会《证券期货投资者适当性管理办法》的相关精神，要求主办券商结合投资者信息及其参与挂牌公司股票交易的情况，及时更新评估数据库，主动调整投资者适当性匹配意见，取消主办券商督促投资者持续符合资产标准的规定。七、结合不同市场层级挂牌公司的股权分散度和流动性需求，在精选层推出连续竞价交易方式，基础层集合竞价撮合频次提升至1天5次，创新层集合竞价撮合频次提升至1天25次。八、将单笔申报最低数量从1000股下调至100股，并取消最小交易单位要求，放开单笔申报数量须为100股整数倍的限制，降低投资者单笔交易成本。九、收敛大宗交易价格范围，避免大宗交易价格大幅偏离盘中价格，防控异常交易风险。十、本次改革允许企业申请挂牌同时进入创新层，主要财务条件与挂牌公司进入创新层相同，申请挂牌公司挂牌同时完成股票发行，符合创新层进入条件的，挂牌即进入创新层。（来源：新浪财经）
【新版基金备案须知出炉】
12月23日，中国证券投资基金业协会发布新版《私募基金备案须知》（简称“新备案须知”）。新备案须知在2018年1月12日版备案须知的基础上，系统规定了私募基金的投资范围、管理人以及基金的募集、投资、托管等方面须遵循的要求。《备案须知》规定了5类不符合“基金”本质的募集、投资活动，不属于私募投资基金备案范围：1. 变相从事金融机构信（存）贷业务的，或直接投向金融机构信贷资产；2. 从事经常性、经营性民间借贷活动，包括但不限于通过委托贷款、信托贷款等方式从事上述活动；3. 私募投资基金通过设置无条件刚性回购安排变相从事借（存）贷活动，基金收益不与投资标的的经营业绩或收益挂钩；4. 投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》所提及的与私募投资基金相冲突业务的资产、股权或其收（受）益权；5. 通过投资合伙企业、公司、资产管理产品（含私募投资基金，下同）等方式间接或变相从事上述活动。新版《备案须知》合计有五个类别38条明确要求，其中，还存在三条禁止性行为，分别是禁止刚性兑付、禁止资金池和禁止投资单元。《备案须知》要求，管理人及其实际控制人、股东、关联方以及募集机构不得向投资者承诺最低收益、承诺本金不受损失，或限定损失金额和比例。投资者获得的收益应当与投资标的实际收益相匹配，管理人不得按照类似存款计息的方法计提并支付投资者收益。管理人或募集机构使用“业绩比较基准”或“业绩报酬计提基准”等概念，应当与其合理内涵一致，不得将上述概念用于明示或者暗示基金预期收益，使投资者产生刚性兑付预期。私募证券投资基金管理人不得通过设置增强资金、费用返还等方式调节基金收益或亏损，不得以自有资金认购的基金份额先行承担亏损的形式提供风险补偿，变相保本保收益。同时，管理人不得在私募投资基金内部设立由不同投资者参与并投向不同资产的投资单元/子份额，规避备案义务，不公平对待投资者。（来源：中国经济网）
【工信部将国产特斯拉Model3纳入免征购置税新能源车目录】
12月27日，工信部在公布免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（第二十九批）中，将特斯拉上海产车型纳入免征车辆购置税的新能源车目录，车辆型号为Model 3，根据2019年补贴政策，国产特斯拉Model 3可以获得的补贴数额约为2.5万元。今年8月，特斯拉旗下的Model S、Model X、Model 3全系11款入围《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第二十六批）。（来源：澎湃新闻）
企 业 动 态
【日本半导体巨头原社长加入紫光集团】
日本半导体巨头尔必达原社长——72岁的坂本幸雄，于今年11月就任紫光集团的高级副总裁兼日本分公司CEO。坂本幸雄曾执掌专攻动态随机存取存储器（DRAM）的尔必达公司，但其于2012年破产，随后被美光科技公司收购。紫光董事长兼CEO赵伟国表示，“坂本幸雄这样世界级人才的加入，无疑将增强紫光集团的创新实力”。而坂本幸雄也表示，他“将利用自己过往在专业领域的经验，结合紫光的发展战略，全力拓展日本市场，并助力紫光的全球化发展”。据日本共同社报道，紫光日本分公司计划在日本召集约100名技术人员，为实现量产而推进设计工作。坂本幸雄还透露，紫光集团的目标是5年内量产DRAM，他的工作就是协助其达成目标。（来源：新浪财经）
【蔚来NIO DAY发布全新轿跑型SUV EC6及改款ES8】
12月26日，蔚来NIO DAY在深圳举行。蔚来汽车发布了全新车型EC6和ES8的改款版本。动力方面，EC6提供与ES6相同的两种配置：前后轴均使用160kw电机的运动版，百公里加速5.6秒；前160kw后240kw的性能版，百公里加速仅4.7秒。除标准的70kwh电池包外，运动版和性能版均可选装100kWh电池组。得益于此，EC6运动版NEDC续航可以达到615km，性能版也可达到605km。（来源：汽车头条）
