宏观新闻

【工信部：加快推动新型消费、升级型消费】

3月25日，在国务院联防联控机制召开新闻发布会上得知，工信部将着手从三个方面入手，推动在疫情防控中催生出的新型消费、升级型消费，加快成长和培育经济新动能。一是优化政策环境，针对受疫情影响较大的行业和领域推动加大税收金融的支持力度，助力企业渡过难关。二是采取包容审慎态度，培养各类新模式和新业态，稳定市场预期，促进行业的健康发展。三是探索建设新型信息消费的体验中心，推动传统商业体转型升级，打造线上线下融合的消费的载体，利用信息技术突出地方特色，完善消费业态。（来源：人民网）

【中央政治局会议：适当提高财政赤字率，发行特别国债】

3月27日，中央政治局在召开会议，在分析国内外新冠肺炎疫情防控和经济运行形势后，会议研究部署了进一步统筹推进疫情防控和经济社会发展工作。会议指出，加大宏观政策调节和实施力度，要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施，积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕。要加强对湖北经济社会发展的支持，制定专项支持政策。（来源：中国证券报）

【发改委：鼓励企业发展国际航空货运】

3月29日，国务院联防联控机制新闻发布会上，发言人表示，目前中国全货机发展处于初级阶段，下一步将鼓励航空物流企业提升国际航空货运能力，以稳定供应链。截至2019年末，我国运输机场一共235个，当年旅客吞吐量13.5亿人次，同比增长6.9%；同期货邮吞吐量达到1710万吨，同比仅增长2.1%。当前，我们国家航空货运正处于发展的初期阶段，货运增速远低于客运。目前的235个机场基本是综合性机场，国家正在湖北鄂州建设第一个货运机场，已于2019年下半年开工建设，现已经复工，预计2021年底或2022年初能够投入运行。中国民用航空局发展计划司二级巡视员张清介绍，目前，全国共有货运航空公司10家，全货机173架；去年，中国民航完成货邮运输量753.2万吨，居世界第二位，约为美国同期水平的60%；“十三五”期间，我国航空货邮运输量年均增长4.6%；客机腹舱运输约占航空货运总量的70%。下一步，民航局将与有关方面密切配合，加大市场主体培育力度，完善航空货运枢纽网络布局，提升航空物流信息化水平，优化航空货运营商环境。（来源：新浪财经）

【中基协发布关于公布私募投资基金备案申请材料清单的通知】

3月20日，基金业协会发布了关于公布私募投资基金备案申请材料清单的通知表示，2019年发布《私募投资基金备案须知》(以下简称《须知》)规定的过渡期安排将于2020年3月31日到期。鉴于2020年4月1日(含本日)以后成立的私募投资基金将适用《须知》相关要求，为进一步增强办理基金备案工作的公开透明程度，提高备案效率，为此基金业协会公布了新的私募投资基金备案申请材料清单。在未新增备案要求的前提下，协会梳理和固化现有私募投资基金备案要求，按照不同基金类型，细化梳理形成证券类投资基金备案、非证券类投资基金备案、基金重大变更和清算三套备案所需材料清单。便利私募基金管理人事前对照准备备案申请材料，私募基金管理人应按所属类型，对照清单全面、真实、准确、规范地准备基金备案申请材料，在资产管理业务综合报送平台一次性提交相关材料。届时，协会将同步上线AMBERS系统前台校验，备案材料清单形式齐备的，将进入正式备案办理流程。如备案材料完备，且页签信息填报准确，予以备案通过。如材料不符合要求，将予退回。（来源：金投网）

【证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整】

2月14日，为深化金融供给侧结构性改革，完善再融资市场化约束机制，增强资本市场服务实体经济的能力，助力上市公司抗击疫情、恢复生产，证监会发布《关于修改的决定》《关于修改的决定》《关于修改的决定》（以下简称《再融资规则》），自发布之日起施行。此次再融资制度部分条款调整的内容主要包括：一是精简发行条件，拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件；将创业板前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。二是优化非公开制度安排，支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制；将主板（中小板）、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名，统一调整为不超过35名。三是适当延长批文有效期，方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。（来源：证监会官网）

【谁算“战略投资者”？证监会这样告诉你】

3月20日，证监会下发了《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》，对此前再融资新规中的“战略投资者”作出详细界定。证监会方面表示，战略投资者，是指具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源，与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益，愿意长期持有上市公司较大比例股份，愿意并且有能力认真履行相应职责，委派董事实际参与公司治理，提升上市公司治理水平，帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值，具有良好诚信记录，最近三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。此外，战略投资者还应当符合下列情形之一：1、能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源，显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力，带动上市公司的产业技术升级，显著提升上市公司的盈利能力。2、能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源，大幅促进上市公司市场拓展，推动实现上市公司销售业绩大幅提升。（来源：界面新闻）

【证监会修订完善创业投资基金反向挂钩政策】

近日，证监会修订并发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》（以下简称《特别规定》），上海证券交易所、深圳证券交易所同步修订实施细则，3月31日正式实施。监管机构对于《特别规定》修订的背景做了一个说明，即：2016年9月，国务院发布《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，要求对创业投资（基金）企业，“研究建立所投资企业上市解禁期与上市前投资期限长短反向挂钩的制度安排”。2018年3月，证监会发布《特别规定》，明确创业投资基金反向挂钩政策。该规定的出台有利于创业投资基金市场化退出，促进形成“投资——退出——再投资”的良性循环，效果良好。去年以来，私募股权和创投基金行业普遍面临募资困难、退出困难等问题，行业反映，《特别规定》对创业投资基金适用反向挂钩政策条件要求偏严，建议加大减持优惠力度。经研究，为进一步鼓励、引导长期资金参与创业投资，促进创业资本形成，助力中小企业、科技企业发展，证监会着手对《特别规定》内容作出相应调整。一是简化反向挂钩政策适用标准。明确创业投资基金项目投资时满足“早期企业”、“中小企业”、“高新技术企业”三个条件之一即可享受反向挂钩政策，并删除基金层面“对早期中小企业和高新技术企业的合计投资金额占比50%以上”的要求。二是为激活大宗交易方式下受让方的交易动力，通过同步修订证券交易所实施细则，完善大宗交易环节反向挂钩政策，取消减持受让方锁定期限制。三是加大对专注于长期投资的基金优惠力度，允许投资期限在五年以上的创业投资基金锁定期满后减持比例不受限制。四是合理调整期限计算方式，投资期限截至点由“发行申请材料受理日”修改为“发行人首次公开发行日”。五是拓宽享受反向挂钩政策的适用主体，在中国证券投资基金业协会依法备案的私募股权投资基金参照适用。有投资机构人士指出，监管对反向挂钩政策的简化优化，将有利于缓解私募股权投资基金、创业投资基金此前面临的“退出难”问题。另一方面，符合反向挂钩政策的私募股权投资基金和创业投资基金持股市值占比很小，且需根据限售要求分批解禁，不会显著增加市场减持压力。“整体是个行业利好，减持的限制减少了，对于创投企业的退出增加了更多的灵活性。”（来源：新浪财经）

行业新闻

【广州“新基建10条”出炉 24个重点项目投试产】

3月29日，广东广州开发区、高新区举行2020年第一季度重大项目投试产暨全面加快推进新基建活动，正式发布《广州市黄埔区 广州开发区 广州高新区加快“新基建”助力数字经济发展十条》。以新基建、生物医药、先进制造业等项目为主的24个重点项目，通过5G云端直播同时投试产。重奖“新基建”高端项目和人才。紧盯全球顶尖数字经济技术，对处于价值链顶部、具有全产业链号召力和国际影响力的数字经济龙头企业高端项目到该区落户给予最周到的服务和最大力的扶持，鼓励现有企业做大做强，重奖数字经济人才。比如，对新引进的全球顶尖数字技术企业，最高按已完成固定资产投资总额的15%分阶段给予奖励，单个项目奖励总额最高5亿元。强化“新基建”底层技术支撑。“新基建10条”提出，3年投入1亿元，培育一批操作系统、数据库、中间件、CPU芯片、AI芯片、流版签软件、网络安全软硬件领军企业，构建完备的信息技术应用创新生态，争创粤港澳大湾区首个国家级信息技术应用创新基地。发展“新基建”新业态新模式。“新基建10条”提出，加速制造业数字化进程，焕发制造新活力。鼓励发展电子竞技、数字医疗、空中互联网、数字农业等新业态新模式。比如遴选正式上线运营且产生重大影响力的电竞游戏软件项目，按其软件开发投资额最高给予1200万元资助。探索“新基建”制度创新。除了在资金、人才、技术等方面对“新基建”给予“硬”支撑外，该区也注重通过制度创新给予“软”保障，明晰数据产权，鼓励运用区块链技术构建科学规范的数字安全制度体系，推动公共数据逐步开放，加强关键新型基础设施安全保护。同时，鼓励数字经济标准化建设，对主导（含参与）国际标准制定、修订的企业单位，分别给予最高100万元、50万元奖励。（来源：广东要闻）

【汽车消费需求不振 工信部近期将调整新能源汽车相关政策】

国务院联防联控机制3月30日就制造业复工复产举行新闻发布会。工业和信息化部副部长辛国斌表示，汽车行业目前仍面临着消费需求不振的问题。即使目前企业复产率比较高，但由于市场需求不足，企业库存增加，后续一些企业达产率还会进一步降低。辛国斌说，为解决这一问题，工信部配合相关部委，研究稳定和扩大汽车消费的政策建议，督促各地区加快出台促进汽车消费的政策措施。目前有广东、山东、吉林、海南、和深圳、宁波、杭州、南昌等省、地市出台了一些具体政策，相信后续会有更多刺激消费的政策出台。辛国斌表示，对于新能源汽车以及相关政策，近期工信部还会协调相关部门做出调整，以进一步推动汽车产业健康发展。（来源：新京报）

企业动态

【蔚来公布2019年财报】

3月18日，蔚来汽车正式交出了其在2019年的“成绩单”。根据财报显示，蔚来汽车2019年营收为78.25亿元，同比增长58.0%。而在亏损方面，蔚来汽车2019年净亏损114.13亿元，同比增长17.2%。财报发布后，蔚来股价一度跌超22%。从销量数据来看，蔚来汽车2019年全年累计交付20565辆，同比增长81.2%。其中，蔚来汽车的主要销量来自于定价较低的ES6基准版。如果不考虑4803辆蔚来ES8召回的影响，蔚来汽车2019年的毛利为-10.9%。（来源：腾讯汽车）

【深天马拟定增发债募资近百亿 投建武汉天马AMOLED项目】

3月24日，深天马发布非公开发行A股股票预案（修订稿）称，公司拟向公司控股股东的一致行动人长江天马基金以及湖北科投在内的不超过10名的特定投资者发行A股股票，募集资金不超过73亿元，用于武汉天马第6代LTPS AMOLED生产线二期项目。与此同时，天马面向合格投资者公开发行不超过人民币30亿元公司债券，其中第一期债券发行规模为不超过15亿元，已于2020年3月24日发行，最终票面利率为3.20%。公告显示，此次募集资金主要建设内容是在武汉天马G6一期项目基础上，利用现有土地及厂房，扩建现有厂房及相关配套设施，开展净化室装修及气站扩容工程，购置相关生产设备，扩大第6代LTPS AMOLED生产线产能规模，并对G6一期项目进行柔性改造，整体升级为第6代柔性AMOLED生产线。加工玻璃基板尺寸为1500mm×1850mm，包括阵列、蒸镀、封装和模组四个生产工序，产品主要应用在高端智能手机和差异化平板电脑、车载显示、工控显示等领域。（来源：半导体投资联盟）

【比亚迪“刀片电池”发布】

3月30日，比亚迪首次对外公布新型电动车“刀片电池”通过“针刺试验”的完整测试视频。比亚迪集团董事长兼总裁王传福在发布会上透露，“刀片电池”只在比亚迪“汉”纯电车型搭载应用。将要发布的比亚迪汉EV作为统领“王朝家族”的旗舰级轿车，其综合工况下的续航里程将达到605公里，百公里加速3.9秒。据介绍，“针刺穿透测试”是行业内公认的对电池电芯安全性最为严苛的检测手段，可以模拟电池贯穿极度危险情况下的整车安全。在同样的测试条件下，三元锂电池在针刺瞬间出现剧烈的温度变化，表面温度迅速超过500℃并开始剧烈燃烧；传统磷酸铁锂块状电池无明火、有烟，表面温度达到200℃至400℃；“刀片电池”在穿透后无明火、无烟，电池表面温度仅有30℃至60℃左右。这意味着，搭载“刀片电池”的汽车在破损严重的情况下电池也不会起火。王传福称，“刀片电池”将“把‘自燃’这个词从新能源汽车的字典里彻底抹掉。” 据比亚迪集团副总裁兼弗迪电池董事长何龙介绍，相较传统电池包，“刀片电池”的体积利用率提升了50%以上，也就是说续航里程可提升50%以上，达到了高能量密度三元锂电池的同等水平。（来源：中国新闻网）